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轻工制造行业周报:IPO恢复后仍需在存量博弈中精选个股

发布时间:2015-11-10    研究机构:银河证券

1、周行情因IPO恢复预期而起板块普涨,但本周仍需精选个股:上周上证综指在券商股带动下上涨6.1%,但周五风格转向中小创,收盘后证实IPO恢复仅利好券商板块,因此仍需在存量博弈中精选个股:晨鸣纸业(国改基本坐实,后续市场运作值得期待);东港股份(电子发票持续推进,彩票业务进展有望超预期);美克家居(FA+MC项目年底落成,工信部试点项目效果值得期待);大亚科技(市场预期有所下降,管理层改善空间不减),奥瑞金、青岛金王停牌推荐。

2、标的推荐:继续推荐晨鸣纸业:

(1)山东国改向现代服务业进军,混改持续推进,三季报喜人;

(2)融资租赁放量可期利润有保障;

(3)融资租赁行业40%增速处于快车道,公司兼具成本优势与项目优势成长可期;继续推荐东港股份:

(1)《互联网+税务行动计划》发布,行业爆发窗口期至,渗透率将快速提升,行业盈利天窗打开;

(2)二股东北京中嘉华大规模增持与实行员工持股计划合计近8%股份,看好公司前景;

(3)东港股份占据1.5个一线城市发票平台,龙头地位显著有望受益,异地扩张可期;继续推荐奥瑞金:

(1)拟非公开增发25亿元大股东管理层拟揽40%,定增价23元彰显管理层与大股东信心;

(2)加速转型综合大包装服务商,公司二维码项目快速落地,参股永新股份,横扩异型罐,开拓灌装服务,综合性大包装服务平台模型初现;

(3)公司大客户红牛稳健增长,预计2015年净利润10亿元以上,2016年增长率有望继续维持在20%以上;

3、公司重要公告及行业动态:

(1)包装印刷造纸:奥瑞金:

(1)因筹划对某中国包装行业上市公司战略投资重大事项故自11月5日下午开市起暂时停牌。

(2)公司通过高新技术企业的认定,2015-2017年按15%税率缴纳企业所得税。劲嘉股份:

(1)公司全资子公司贵州劲嘉新型包装材料有限公司,与贵州顺丰速运有限公司签订了《顺丰速运劲嘉物流基地(贵阳)租赁合同》。广东甘化:

(1)8月21日至8月25日,公司实际控制人、董事长胡成中先生基于对公司未来持续稳定发展的信心,累计增持公司股份845万股,增持总金额8,476万元,占公司已发行股份总数的1.91%。本次增持前,胡成中先生不直接持有公司股份。

(2)公司实际控制人、董事长胡成中先生通过集中竞价交易方式增持股份845万股,增持金额8476万元,占公司股份数1.91%。此前胡先生不直接持有公司股份。

(2)家具与其他家用轻工:升达林业:公司拟以货币出资的方式向陕西绿源的三家全资子公司金源天然气、绿源天然气、金源物流进行增资扩股,并无偿受让陕西绿源持有的部分金源物流的股权。本次交易完成后,公司将持有它们各51%股权。宜华木业:重大资产重组停牌进展:公司经前期与多方接触沟通,初步确定本次潜在交易对方为新加坡注册的私人有限公司BEM,BEM系华达利的控股股东,华达利系在新加坡上市的公司,主要从事皮革沙发和皮革家具的生产、进口和出口业务,并销售及分销软垫家具及家居产品。

(3)珠宝首饰文娱类:齐心集团:

(1)公司拟购买志诚泰和100%股权,收购交易价格初步定为9亿元,其中拟通过定增支付3.6亿元,其余以现金支付.

(2)本次定增拟以16.77元/股价格发行2,146.69万股,占发行后股本的5.40%,募集5.7亿元用于本次交易现金对价及中介费、税费,发行后齐心控股仍为控股股东,占股48.30%。

(3)本次收购志诚泰和意在利用其在第三方办公设备领域专业经验和销售资源与公司现有业务形成充分协同效应。

4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。

(1)造纸业:纸张价格保持稳定,国内纸浆价格均小幅下降;

(2)原油与LLDPE价格上涨,PVC价格价格保持不变;

(3)金属包装:镀锡薄板价格下跌;

(4)金银珠宝业:黄金价格分化,白银价格小幅下跌;

(5)制鞋业:牛皮价格下跌。

5、下周提醒:股东大会召开:熊猫金控、万顺股份、山东华鹏、石砚纸业、松发股份、青山纸业、奥瑞金、金一文化、上海绿新、ST南纸、永艺股份、易尚展示、高乐股份(002348);

6、限售股解禁提醒:子新材(2015.12.3解禁402万股)、岳阳林纸(2015.12.18解禁20000万股)、丽鹏股份(2015.12.24解禁5248万股)

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